风险调整后的利润总额（风险调整后收益指标有哪些）

每期学会一个注会财管知识点：债务资本成本估计（2）风险调整法

风险调整后的利润总额

风险调整后的利润总额是指在剔除了风险因素以后的利润总额。这种方法可以帮助我们更准确地评估企业的盈利能力，同时考虑到企业所承担的风险。在RAROC（风险调整资本回报率）模型中，风险调整后的利润总额可以通过以下公式得到：

风险调整后的利润总额 = 银行当年利润 + 当年实际计提准备金增加额 ± 应计提准备金减少额

其中，RAROC = 风险调整后的利润总额 ÷ 资产余额平均值。

风险调整后收益指标

风险调整后收益指标是一类将风险因素剔除后的收益指标，以下是几个常见的风险调整后收益指标：

1. 夏普比率：是指投资产品承受单位风险所获得的超额收益。投资理财产品的夏普比率越高，在承受同等风险的前提下，超额收益越高，投资理财产品业绩表现越好。

2. 特雷诺指数：是以投资理财产品的系统风险作为收益调整的因子，反映投资理财产品承担单位系统风险所获得的超额收益。指数值越大，承担单位系统风险所获得的超额收益越高。

3. 詹森指数：反映投资理财产品相对于市场组合（即平均收益水平）获得的超额收益率，指数值越大越好。

4. 资本收益率（RAROC）：是指经预期损失和以资本-at-risk（CaR）计量的非预期损失调整后的收益率。RAROC强调，银行承担风险是有成本的。在RAROC计算公式的分子项中，风险带来的预期损失被量化为当期成本，直接对当期盈利进行扣减，以此衡量经风险调整后的收益；在分母项中，则以经济资本或非预期损失代替传统ROE指标中的所有者权益，意即银行应为不可预计的风险提取相应的经济资本。

5. 信息比率与跟踪误差：是证券组合相对基准组合的跟踪偏离度的标准差，用于度量一个股票组合相对于某基准组合的偏离程度。

以上指标都可以用来衡量收益和风险的综合情况，帮助投资者和管理者做出更科学的决策。

相关内容

相关知识点

• 风险调整收益指标的历史演变：探索风险调整后收益指标的历史演变，可以帮助我们理解这些指标是如何随着金融理论的发展而逐渐形成的。从早期的简单收益率计算，到现代复杂的RAROC模型，这一历程反映了金融业对风险认识的深化和风险管理技术的进步。了解这些指标的起源和发展，不仅有助于投资者更好地运用这些工具，也能让监管者更加清晰地认识到风险管理的重要性。
• 如何计算特雷诺指数？：特雷诺指数是风险调整后收益指标之一，它以投资理财产品的系统风险作为收益调整的因子。深入了解特雷诺指数的计算方法，可以帮助投资者和分析师更准确地评估投资组合的风险调整后收益。掌握这一指标的计算技巧，对于投资者优化资产配置、提升投资绩效具有重要意义。
• RAROC在不同行业的应用案例：RAROC作为一种风险调整后的资本回报率指标，在不同行业中有着广泛的应用。通过分析不同行业中的RAROC应用案例，我们可以了解到如何根据不同行业的特性来定制适合的风险管理策略。这对于企业经营者和金融从业者来说，是一项重要的实践技能。
• 经济资本与银行风险管理：经济资本是RAROC模型中的关键概念，它代表了银行为了覆盖特定风险而需要保有的最低资本量。深入探讨经济资本与银行风险管理的关系，有助于理解银行如何通过经济资本的分配和控制来实现风险的有效管理。